多基 6亿多基民躺枪！叶飞“爆料门”发酵，揭公募基金变相“老鼠仓”

本文来源：时代周报 作者：汪鹏

5月18日，“叶飞概念股”继续大跌。当天，东方时尚、*ST众应、ST起步再度跌停，法兰泰克、今创集团一度跌停，最终分别收跌7.81%和4.52%。其他个股，除中源家居外，也均有不同程度下跌。

叶飞“爆料门”一石激起千层浪，多米诺效应不断蔓延。从市场影响来看，不仅几十万股民“踩雷”，6亿多基民也被动躺枪。

5月18日，私募大V叶飞在微博继续爆料，揭发公募基金两大潜规则：一是作为接盘方参与上市公司“市值管理”，操纵股价；二是“出卖”股票池，与盘方合作，变相“老鼠仓”获取提成。

再曝重大黑幕

“一种是和券商资管一样的合作模式，一般会拿3-5个点；另外一种是公募将股票池卖出来，盘方在股票池挑选好以后，盘方先买，比如说盘方买了3个亿，然后其中拿出3000万的市值作为帮公募基金经理买的，接下来，公募负责拉升，盘方每赚10%就提现给公募。”5月18日，叶飞在微博中通过视频爆料。

他还称，“这个事情很难查实，因为公募基金的钱又不用走账，除非比如这个公募基金经理一年300万到800万的收入，但是突然过的日子像过着1个亿或3、5千万的生活品质，那很可能就有问题。”

在叶飞看来，这也是一种变相的“老鼠仓”。

“传统‘老鼠仓’是基金经理利用自己控制的账户进行趋同交易，监管部门通过大数据对比，容易暴露蛛丝马迹。而这种方式则是盘方表面上进行正常交易，从交易数据上也难以发现与公募基金存在关系。”5月18日，有私募人士对时代周报记者表示。

叶飞透露，私募基金一般不会参与这样的合作。上述私募人士进一步解释，私募收入的主要来源是20%左右的业绩提成。若作为接盘方去操纵拉升股价，风险与收益不成正比。“盘方的钱都是自有资金，所以划得来。”叶飞补充说。

不排除可行性

时代周报多方采访后发现，叶飞所曝光的公募潜规则并非没有可行性。

“只要操作的股票在其股票池，就有操作空间。”一位业内人士对时代周报记者称，“但是，想要达成真正的合作，合作双方要具备一定的信任基础，此外，吸引到足够多的散户入场也是操作难点之一。”

“管理规模较小的基金经理更有可能出现参与市值管理的行为。”上述业内人士补充道，“若是基金经理的收入可观，大概率不会承担市值管理的风险，因为这会断送掉自己的职业生涯，而得到的却不够多，性价比实在不高”。

还有一名公募基金人士表示，叶飞爆料的情况，在行业内应该有，一些管理规模较大的基金经理，只需要动用占基金净值比非常小的金额参与所谓的“市值管理”，就能轻易对股价构成影响。“如果‘操作’的个股质地不是特别差的话，能轻松躲过合规限制，完成操作。”他说。

不过，多名接受时代周报记者采访的业内人士坦言，这种行为排查的难度不低。财经评论员郭施亮向时代周报记者透露：“这种行为因牵涉的资金规模庞大、覆盖了诸多投资组合等，又是非常隐蔽的操作，取证难度很大，除非内部举报。”

按叶飞所述，公募行业应推出“吹哨人”奖励制度。事实上，知情人士举报制度在2020年3月1日实施的新证券法中已有体现。2021年4月2日，首批被奖励人员出现。

另据了解，叶飞此次爆料后，不少公募基金公司纷纷表示展开自查。已有基金公司表示，对持仓集中、仓位较高的产品进行了重点检查，对于爆料中所涉及的相关个股进行了摸排，均未发现涉及上述潜规则。来源：https://file.jichengguandao.com/uploads/2022-02/24/wzhp1w3syy3