股票换手 利弗莫尔：真正发财的一种人，死记“换手率”指标，赚到怀疑人生

A股大师级别的游资基本都知道利弗莫尔，可以说是所有游资的老师，每年一读是最基本的功课，可以说适用与任何投机市场，这本书叫《股票大作手回忆录》。

这本书讲述的就是杰西*利弗莫尔的交易思想。A神对他是这样评价的，读再多的书，也不见得能笑傲江湖，但是如果连利弗莫尔的书都没有读过，你想在股市上盈利基本等于妄谈。

利弗莫尔被称为最传奇、最放荡，也是最聪明的的交易大师。

.利弗莫尔是一个奠基型的任务，他是第一个挖掘出趋势交易规律的交易员，在他手里，这些零碎的交易原则被结构化，形成了一套行之有效的方法论。

他是一个超越时代的伟大交易者，穿越几百年的市场波动至今仍是华尔街的重要思想源泉。如今更是整个游资界的精神源泉。

他的交易原则:

原则一：顺势而为。他利用内幕交易和做庄炒作的方式，为自己制造一个趋势出来。但不是所有的趋势都是可以制造的。他的名言就是：不管是自然的趋势还是人工造出来的趋势，你都需要顺势，千万不要逆势而行。演化到现在就是现在的“趋势交易”原则。一句话总结：顺势而为，所有逆势都没有好下场。

原则二：金字塔原则。要顺着趋势试探性的买入或卖出，等趋势确定了，再不断加码。除非你确信自己的判断就是完完全全准确的，否则这种全部买进或者卖出的一把梭行为是不明智的。有人觉得，我就几万块，一把投进去算了。这种交易很容易全军覆没，要留后手。永远记住只有活下去才有翻身的可能。

原则三：逆向操作。如果群众持有某个看法，每个人都朝着那个方向采取行动，那就意味着这个时候市场上已经没有新的资金推动股价朝着那个方向前进了，那也就意味着趋势转向的时候到了。意思就是，当街舞大妈都在谈论股票的时候，你就该果断卖出了。总结起来就是：股市2胜8亏，8成人看对方向，指望着剩下2成人推动股价?

原则四：跟随龙头。简单粗暴的说就是买行业领头羊。证券市场也是一个赢者通吃的世界，资金会朝着头部聚集，形成强制恒强的局面。牢记。

懂得交易的道理和懂得交易是两个概念。为什么很多人知道的很多道理还是在股市里赔钱，这就是交易人的问题——想在股市里长久并能真正挣到钱，必须有以下几个特质：

1.控制情绪。情绪是交易的敌人。恐惧、贪婪都会影响你的判断。

2.知识。所谓的纯技术派，通过技术就能赚大钱，这绝对是胡说。即使是最牛的技术派，也是以理解大势为基础的，没知识，什么术都是假话。

3.勇气。交易是需要判断力的，所有军师只能当军师，因为他们只负责分析，只有皇帝能当皇帝，因为皇帝有勇气做出决定并为结果负责

优秀操盘手把自己当做皇帝，敢于做决断而不是判断。

有些短线交易者在进场交易前原本制订了交易计划，但当受到他人意见的影响时，却往往左顾右盼，无法执行交易策略；或是事前根本就不打算进场交易，但看到许多短线交易者纷纷入市时，又经不住这种气氛的诱惑，从而作出了不理智的交易决策；或者干脆在摇摆不定中，眼争争看着机会与自己失之交臂，陷入该赢的没得到、不该失去的却失去了的尴尬境地。在交易中，有很多现象难以一时区分。比如，怕贪婪就自以为是地提前出场，怕恐惧又自作聪明地提前入场，想果断却变成了冲动，想安心却变成了乐观。又或者，赚了钱就开始轻松自满，输了钱又开始紧张不安，市场上窜下跳觉得很正常，等等。这些情形的出现，基本上都是因为不谨慎的原因。不谨慎不仅是心理控制的问题，而且是缺乏市场阴阳转换概念的表现。谨慎代表着严谨和中性，这是成功短线交易者一贯的品质。除非你真的了解自己在干什么，否则什么也别做。

换手率

所谓换手率是指单位时间内，某一证券累计成交量与可交易量之间的比率。其数值越大，不仅说明交投的活跃，还表明交易者之间换手的充分程度。换手率在市场中是很重要的买卖参考，应该说这远比技术指标和技术图形来得更加可靠，如果在K线图上的技术指标、图形、成交量三个要素当中选择，主力肯定是最没有办法时才会用成交量来骗人。因而，研判成交量乃至换手率对于判断一只股票的未来发展，从中能区分出换手率高是因为主力要出货，还是主力准备拉抬是很重要的。

股票的换手率越高,意味着该只股票的交投越活泼，属于热门股；反之,股票的换手率越低,则该只股票少人关注,属于冷门股，而我们想要短期的博收益，热点票票是一定要关注的！

1、股票日换手率低于3%的话,说明该股票不受市场关注,成交比较冷清, 但是股民也要注意这两种情况,一种是没有庄家参与的散户行情;另一种是股票经过放量上涨行情之后,在股票价格相对高位区域横盘震荡,如果出现低换手率、成 交量小的话,说明庄家暂时没有出货打算,准备再创新高。

2、股票日换手率在3%—7%之间,说明股票成交比较活跃,庄家也是积极参与,股民可以根据股票前期走势来分析庄家下一步动向。

3、股票日换手率大于7%,甚至超过10%,说明股民的成交非常活跃,筹码在急剧换手。如果在高位出现的话,庄家出货的可能性非常大。

换手率的大小及操作策略：

换手率的实际应用

换手率是有一定时间范围的，换手率的高低不仅能够表示在特定时间内一只股票换手的充分程度和交投的活跃状况，更重要的是它还是判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。由于个股的流通盘的大小不一，仅仅用成交金额来简单比较意义不大。所以在考察成交量时，不仅要看成交股数的多少，更要分析换手率的高低、高换手率出现的相对位置、高换手率的持续时间。

1、低换手率表明多空双方的意见基本一致，股价一般会保持原有的运行趋势进一步发展。多数情况下是小幅下跌或横盘运行。

2、高换手率表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持，一般股价都会呈现出上扬走势。

3、过低或过高的换手率在多数情况下，过低或过高的换手率是股价变盘的先行指标。一般而言，在股价出现长时间调整后，如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平，则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕，此时的股价基本已进入了底部区域，此后，很容易出现上涨行情。

4、低位高换手率对于高换手率的出现，投资者首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果个股是在长时间低迷后出现高换手率的，且较高的换手率能够维持几个交易日，则一般可以看做是新增资金介入较为明显的一种迹象，此时，高换手率的可信度比较好。由于是底部放量，加之又是换手充分，因此，该股未来的上涨空间应相对较大，同时成为强势股的可能性也很大。

5、高位高换手率个股在相对高位突然出现高换手率而成交量突然放大，一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台，此时，已经获利的筹码会借机出局，顺利完成派发，“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的。对于高位高换手率，投资者应谨慎对待。

6、长时间高换手率多数情况下，部分持仓较大的机构会因无法出局而采取对倒自救的办法来吸引跟风盘。对于那些换手充分但涨幅有限的品种投资者应该引起警惕。但对于刚刚上市的新股而言，如果开盘价与发行价差距不大，且又能在较长时间内维持较高的换手，则投资者可以考虑适时介入。

7、长时间低换手率的个股往往是陷于长期低迷行情中，此时投资者不宜介入，而要等待其放量拉长阳，趋势彻底转强后，才能考虑参与投资。

8、巨大涨幅后的高换手率个股要谨慎。从历史走势观察，个股出现巨大涨幅后，当单日换手率超过10%以上时，个股进入短期调整的概率偏大，尤其是连续数个交易日的换手超过7%以上，投资者则更要小心谨慎。

遵守交易纪律重于一切交易中最重要的是什么、最难的是什么？你可能会说是预测市场，确实，预测市场最重要，但它不是最难的，而是不可能的！很多人就是牺牲在这个无解之迷上的。市场存在的基础是不确定性，而不是可预测性，这是一个最重要的交易问题，相当于哲学上的物质论和意识论。这个问题不弄清则接下来的一切努力都将带来完全不同的交易结果。

遵守交易纪律重于一切

交易中最重要的是什么、最难的是什么？你可能会说是预测市场，确实，预测市场最重要，但它不是最难的，而是不可能的！很多人就是牺牲在这个无解之迷上的。市场存在的基础是不确定性，而不是可预测性，这是一个最重要的交易问题，相当于哲学上的物质论和意识论。这个问题不弄清则接下来的一切努力都将带来完全不同的交易结果。

我接受市场是不可预测的这一观念，在这个前提下，我们再问一遍：交易中最重要的是什么、最难的是什么？我的回答是：遵守纪律！遵守纪律最重要！遵守纪律最难！遵守纪律重于一切！纪律是交易获利的保证！

交易中的一切行为都需要纪律来约束，而不是自己对市场的判断来决定。严格而有效的纪律必须建立在严密而有效的交易系统之上，请你相信你自己认可的交易系统而不要相信自己的盘感。遵守纪律的前提是你必须有有效的交易规则，而获取有效的交易规则并不难，任何有关交易的书上都有，在获取了有效的交易规则之后，剩下的工作就是遵守纪律，执行规则，而不是根据自己的分析和判断来破坏规则。一百多年形成的规则不是凭你几天或几年的交易经验就可以否定和创新的，圣经上说：阳光之下没有新鲜事，就是这个道理。

笔者微信：3280845246