区块链数字货币开发 万向区块链董事长：如果不这样做 央行数字货币推广或遇麻烦

自2008年比特币诞生起，数字货币经历了从最开始作为技术极客的玩具，到私营机构探索商业模式，再到目前拟由中央银行发行的演进过程。

与摩根大通此前发行摩根士丹利以提高机构间结算效率不同，针对全球数十亿C端用户的Libra Coin在全球金融、区块链、监管等多个领域引发广泛讨论。如何从企业角度理解数字经济？从个人角度来看，天秤座币相比支付宝的进步在哪里？

天秤座硬币视觉中国图

在9月18日2019上海第五届区块链全球峰会上，中国万向控股副董事长兼执行董事、万向区块链董事长兼总经理肖风给出了自己的看法。肖风认为，天秤币属于跨主权的非通用货币，其使用和推广也必须与场景、特定需求、特定用途结合在一起。

至于央行数字货币，冯晓也认为，如果不与能够结合场景、流量、客户需求的商业机构一起做，央行数字货币的推广也可能会遇到麻烦。

肖风还指出，未来的共享经济、零工经济是基于区块链和数字货币的。目前还想不到比它更好的方案，接近零成本，能够实时高效地完成零工经济和共享经济的激励问题，以及报酬支付问题。如果能把区块链劳动报酬的机制很好地利用起来，零工经济就可以在全球范围内实现，“如在中国雇佣巴西的人为你工作，数字货币不需要中介，摩擦系数为零”。

附冯晓演讲《天秤座引发的思考》:

今年，我想和大家分享一下，由Libra而引起的我个人的一些思考，不是去评论Libra。

货币视角

第一，信用背书方式。

大多数人从货币的角度来评价天秤座。有人说是货币，有人说不是。是吗？

我认为，本来就不是只有主权政府才能发行货币。从信用背书的角度，过去几千年间有三种发行者对货币信用进行背书，或者用信用背书的方式发行货币。

主权货币。主权政府认可其主权信用。美元、人民币和未来央行的数字货币都是主权信用的背书。

跨主权货币。这是在多个主权信用背书之下发行的货币，比如明年可能发行的Libra。Libra曾表示是会以4个主权国家的国家货币或主权政府的短期投资工具，作为储备货币来发行。

非主权信用背书货币，这也是历史最长的。比如黄金、比特币等。，以及Vitalik等提到的以数字资产作为抵押品发行的稳定货币DAI。

无论是Libra、比特币还是DAI，从信用背书的角度来说，其实并没有创新。这当然不是贬低Libra或比特币，而是太阳底下没有新鲜事。我们也不用着急，货币的形态和功能一直在发生变化。

第二，数字货币的发行。

事实上，发行数字货币的主体通常有三种：

科技极客。比特币是技术极客创造的，维塔利克也创造了ETH。任何创新，尤其是颠覆性创新，大部分都是技术极客从零开始创造的。之后可能会继续被其他机构优化和改进，使其更适合现实世界和监管要求，从而逐渐被普及。

商业机构，私人机构。Libra，以及早前宣称要发行针对B端结算币的JP摩根，都是私人机构。

中央银行。中国人民银行有明确的路线图，欧洲政府表示将拒绝Libra，发行基于欧盟的数字货币。

综上，发行数字货币最妥当的方法或许是，技术极客创造，私人机构探索，最后由央行发行。

第三，数字货币的使用。

现钞具有绝对的法偿性，但银行货币没有。在美国，2008年之前的存款保险限额是10万美元，金融风暴以后是25万美元。因此，像Libra这样百分之百用资产做抵押其实更安全。但如果准备金100%是存在央行的，那就非常完美，如果由第三方市场管理就会有缺陷。因为肯定会有风险。

正如邹传伟博士前面提到的，数字货币是一种特殊的货币，不是一种通用货币，不能用来解决货币的所有通用功能。必须是结合场景、特定需求、特定用途的货币。

为什么会出现互联网支付，而不是银行提供服务？很简单，两个人在互联网上的买卖，如果使用银行交易，可能需要3到4个步骤才能完成支付。而互联网上的客户转化率超过三个步骤，就会从80%跌到2%。如果真的有这么多的购买行为，因为繁琐的付款、交易、支付流程而无法达成，那电商在商业上的可行性就没有了。支付一定要和场景结合在一起，要随时随地随身随需地完成，互联网电商才能做成。

同样，如果不与能够结合场景、流量、客户需求的商业机构合作，央行数字货币的推广可能会遇到麻烦。

金融视角。

Libra声称要建立新一代的金融基础设施。为什么你能这么说？因为它是基于区块链的。区块链最底层的三样东西被用来构建新一代金融基础设施:一种新的会计方法，一种基于加密数字钱包的新账户系统，以及一种基于密码数字货币的新会计单位。

Libra是To C的，自称要面向27亿人建立个人支付系统。JPM是To B的，要建银行间的清算系统。他们都是基于新的记账方法、新的账户、新的记账单位构建的。为了方便理解Libra是新一代的个人支付系统，我对个人支付系统的演变进行了划分。

纸币是个人支付制度的第一次重大改革和创新。纸币出现之前，个人支付非常不方便，尤其是跨地区支付。想从上海运银元到北京，需要经过镖局，推车牵马。有纸币要方便得多。

纸币作为更加方便的货币形态出现，其实与科学技术的发展相关：宋代的造纸术和印刷术已经足够成熟。正是技术的不断发展，满足了更低成本、更高效率的支付需求。

第二代个人支付系统是基于银行卡的电子支付系统。纸币很难跨越国界，但银行卡在世界各地支付更方便。同样，银行卡电子支付系统也首先受益于通信网络的发展。

第三代个人支付系统是支付宝和微信支付等。这是基于互联网钱包的移动支付系统。互联网场景下，银行帐户的支付服务已无法满足和解决实时点对点的支付需求，所以诞生了互联网支付。银行卡不直接与客户完成交易，而通过互联网钱包完成。

第四代个人支付系统是由Libra创建的基于区块链和密码地址的数字货币支付系统。

可以看到，这四代支付系统里，除了第二代是直接使用银行账户和支付网络之外，银行都是隐藏在后端的。很早以前就已经有开放银行的概念。

在新技术的推动下，银行不会没有作用，而是会躲在后面，通过API导出账户能力和支付能力，或者用一个完整的银行系统来支持其他客户。

从金融视角，昨天姚前总已经讲到了数字金融和数字资产的关系，我就不多讲了。新一代数字金融体系需要区块链和数字货币，或者数字金融体系就是建立在区块链数字货币金融基础设施之上的。

如何从企业角度理解数字经济？工业经济的驱动因素是燃料，数字经济的驱动因素是数据。数据如何推动业务发展？我的总结就是用计算机对数据进行建模，用算法对数据进行组织，用计算机对企业的业务流程进行编程，或者把它变成智能合约。这个数字经济不是经济学家的数字经济。互联网、物联网、云计算、人工智能、区块链等一系列数字技术，帮助企业完成数字经济和数字商务的组织。

这些数字化的技术有三个特点：

跨时间空。数据自然有穿透力。数据流通没有国界，它跨越时间空和组织。同时数据有穿透力，可以纵向穿透市场层面，把交易变成点对点。买卖双方之间不需要中介，横向可以缩短产业链。

因为点对点，交易结算就必须实时。用银行卡去商场买东西不是点对点的交易，因为商家收到这笔钱需要有时间。但没问题，因为银行做了信用担保。可如果没有银行这样的中介保证呢？那就必须实行清结算。而区块链就是交易、清算、结算同步完成的网络。

数字金融以数字技术为特征，取消了中间环节，以点对点支付结算和无担保交易结算为核心特征。区块链和数字货币是满足这些需求的最佳技术解决方案。

商业视角。

区块链技术的特点是足够数字化，跨界、跨时间空、跨组织、分布式、自组织、分散。分权并不意味着社会治理的分权，而是商业活动的分权。在一定程度上，基于区块链的应用应该体现以上两个特点。

任何基于颠覆式技术的新应用历来有两条路线。

路线一:以新技术为工具，改进传统商业模式，提高边际效益。

路线二：把新技术当做一套制度，用来重构商业的底层逻辑。

有很多案例。比如前几年互联网公司谈“金融科技”的时候，很多传统金融行业的人都喜欢谈“科技与金融”，科技是改善现有商业模式的工具。而“金融科技”就是用互联网和数字技术重构金融的底层逻辑。

Libra为什么会采用“协会”的架构？Facebook为什么不控制它？也是基于区块链的技术特点。如果Facebook以自己为中心建立Libra，很可能没有人会使用，因为很难完全信任。

我前面说的是数字技术的特点，这使得业务活动的分散化成为必然趋势。现在我们来谈谈商业的发展。有两点:

1、经济全球化2.0。因为互联网，现在已经不是公司全球化的时代，不是一家公司将自己变成跨国公司，而是任何个体都可以进行点对点交易。经济全球化发展成为了个人全球化，解决点对点的交易，实现点对点的服务成为突出的问题。区块链技术实时清算结算、点对点交易交收的特点正好可以用来帮助个人商业活动的全球化。

2.经济数字化。当数据收集到一定程度时，流通基本上是跨时间空。这使得许多商业活动的金融支付需求随时随地都可以获得。如果不能以虚拟的方式提供支付清算服务来满足需求，就会被市场淘汰。最好的案例就是NFC的近场支付和互联网公司支持的扫码支付的对比。

因此，新技术带来的新生活需求、商业需求、金融需求，必须用分布式、去中心的方法才能满足。

无论区块链是每10分钟获得一次奖励，还是每一秒钟获得一次奖励，它实际上都是在这10分钟或一秒钟内为区块链工作的人的报酬。

我看过一份资料，美国大概有34%的人是做零工，不隶属于任何的企业，也不被任何人雇佣，而是通过互联网在为大家提供服务。零工经济最好的薪酬计算办法是按时间付费。如果能把区块链劳动报酬的机制很好地利用起来，那零工经济可以在全球实现，如在中国雇佣巴西的人为你工作，不需要中介，摩擦系数为零，这是多么好的一件事情。

共享经济也是如此。租10分钟的东西怎么拿工资？通过银行转账还是通过区块链智能合约？有了智能合同，你可以立即获得报酬。显然，未来的共享经济和零工经济都是以区块链和数字货币为基础的。目前我们想不出更好的方案，接近零成本，能够实时高效地完成零工经济和共享经济的激励问题和支付问题。

今天刚刚介绍了分布式经济白皮书，分布式经济生态可以无限循环地玩下去，不会像赌博一样出现终局，也不会让某一个人输光或赢得所有。

这让我想起了阿里巴巴创始人马云先生说过的“客户第一，员工第二，股东第三”，这是一个简单的分布式经济概念。前不久，美国商业圆桌联盟近200位美国著名企业家发布了企业管理者的新使命——“企业无法实现股东利益最大化”。相反，社会福利应该最大化，这意味着应该鼓励所有企业中所有相关方的福利得到兼容和照顾，而不仅仅是突出其中之一，尤其是不要突出股东利益的最大化。区块链鼓励利益相关者兼容，而不是一个。比特币和Ethereum没有股东，所有参与者都可以获得激励。

经济学里的老难题“激励相容”在区块链上得到了最好的解决。昨天有人问我公链如何估值。我解释，公链的估值和PE的估值完全不一样。以VC方式谈公司估值的时候，如你估值1亿美元，我愿意拿10%的股份融资，那剩下的9000万美元是创始团队的，这只是在股东层面谈公司的估值，是股东与投资者之间的事情。当区块链项目有1亿美元估值的时候，创始团队留了20%，基金会留了20%，开发激励、生态基金留了20%，再有20%私募给其他投资者。这1亿美元是分给了所有参与区块链的利益相关者，不仅仅是股东。这真正做到了激励相容，会带来无限循环游戏里的“帕累托最优”。

这是由Libra引起的一些思考。谢谢大家，再次感谢大家参加今天的峰会！